TFR, dal 1° luglio sono cambiate le regole: lasciare i soldi in azienda o scegliere il fondo pensione?

La riforma della previdenza complementare cambia le regole per molti nuovi assunti e per chi cambia lavoro. In alcuni casi ci sono 60 giorni per decidere, poi può scattare l’adesione automatica. Ma fondo pensione e TFR lasciato secondo il regime ordinario non sono la stessa cosa: ecco cosa deve sapere il lavoratore prima di scegliere.

Dal 1° luglio 2026 è cambiato qualcosa di importante nel rapporto tra TFR e previdenza complementare. La Legge di Bilancio 2026 ha rafforzato il meccanismo di adesione automatica ai fondi pensione per i lavoratori dipendenti del settore privato nei nuovi rapporti di lavoro. Ma attenzione: questo non significa che il TFR di tutti i lavoratori italiani venga improvvisamente trasferito a un fondo pensione. La nuova disciplina riguarda le assunzioni dal 1° luglio 2026 e distingue la situazione di chi entra per la prima volta nel lavoro subordinato da quella di chi ha già una storia lavorativa e, in particolare, una posizione di previdenza complementare alimentata dal TFR.

LA PRIMA COSA DA SAPERE: 60 GIORNI POSSONO CONTARE MOLTO

Per chi è alla prima assunzione, il lavoratore ha 60 giorni per scegliere cosa fare del TFR maturando: può destinarlo a una forma pensionistica complementare oppure rinunciare all’adesione automatica e mantenerlo secondo il regime ordinario. Se non esprime alcuna scelta entro il termine, può scattare l’adesione automatica al fondo pensione collettivo individuato secondo il contratto o gli accordi applicabili in azienda.

La novità è rilevante anche perché, nell’adesione automatica, non entra necessariamente in gioco soltanto il TFR: secondo le regole applicabili possono confluire anche i contributi previsti a carico del lavoratore e del datore di lavoro. È quindi una decisione che merita attenzione, non una casella da firmare distrattamente insieme agli altri documenti dell’assunzione.

E CHI CAMBIA LAVORO?

Qui bisogna fare attenzione perché le situazioni sono diverse. Se il lavoratore ha già una posizione di previdenza complementare attiva e alimentata dal TFR, all’avvio di un nuovo rapporto dopo il 30 giugno 2026 deve indicare entro 60 giorni dove destinare il nuovo TFR. In questo caso, salvo le eccezioni previste dalla disciplina, non può semplicemente riportarlo in azienda.

Se invece il lavoratore non possiede una posizione pensionistica alimentata dal TFR, oppure aveva una precedente posizione ma l’ha integralmente riscattata, il quadro è differente e l’automatismo non opera nello stesso modo.

Per questo la prima regola della nuova disciplina potrebbe essere riassunta così: prima di decidere cosa fare oggi bisogna sapere cosa si è fatto ieri.

TFR IN AZIENDA E FONDO PENSIONE: QUAL È LA DIFFERENZA?

Il TFR è una quota della retribuzione che viene accantonata nel corso del rapporto e normalmente liquidata alla sua cessazione. Se non viene destinato alla previdenza complementare, segue il regime previsto dalla legge: a seconda delle dimensioni e delle caratteristiche dell’impresa può rimanere presso il datore di lavoro oppure essere versato al Fondo di Tesoreria INPS.

Quando invece il TFR viene conferito a un fondo pensione, quelle somme entrano in una posizione previdenziale individuale e vengono investite secondo il comparto scelto o attribuito. Lo scopo non è più soltanto avere una somma alla fine del rapporto di lavoro, ma costruire nel tempo una pensione complementare da affiancare a quella pubblica.

Ed è proprio qui che nasce la domanda: quale delle due strade conviene?

Non esiste una risposta uguale per tutti.

SE IL TFR RESTA NEL REGIME ORDINARIO

Il TFR segue un meccanismo di rivalutazione stabilito dalla legge. La rivalutazione annuale della quota accantonata è collegata a una componente fissa dell’1,5% e a una componente pari al 75% dell’aumento dell’indice dei prezzi al consumo previsto dalla normativa.

Questo rende il suo andamento relativamente prevedibile: non dipende direttamente dalle oscillazioni quotidiane dei mercati finanziari.

Alla cessazione del rapporto di lavoro il TFR viene liquidato secondo le regole previste. Per molti lavoratori rappresenta ancora quella che una volta veniva chiamata semplicemente “liquidazione”: una somma accumulata negli anni e disponibile alla fine del rapporto.

SE IL TFR VA AL FONDO PENSIONE

La logica cambia. Le somme vengono investite e il risultato finale dipenderà anche dall’andamento degli investimenti, dalla durata della partecipazione, dai costi del fondo e dal comparto prescelto.

Questo significa che non esiste un rendimento futuro garantito uguale per tutti i fondi.

Su periodi lunghi, tuttavia, il confronto non può fermarsi alla sola performance finanziaria. Nei fondi pensione negoziali o collettivi può esserci, alle condizioni previste dal CCNL o dall’accordo applicabile, anche un contributo del datore di lavoro collegato alla contribuzione del dipendente. È denaro che può diventare un elemento molto importante nella valutazione complessiva.

Bisogna poi considerare il trattamento fiscale previsto per la previdenza complementare e il vantaggio potenziale di costruire, durante molti anni di lavoro, una seconda gamba previdenziale accanto alla pensione pubblica.

NON È PERÒ UN CONTO CORRENTE

Questo deve essere chiarissimo. Conferire il TFR a un fondo pensione significa destinarlo a una finalità previdenziale. La legge consente anticipazioni, riscatti e altre forme di accesso alle somme in determinate circostanze, ma non significa poter prelevare liberamente il capitale quando si desidera.

Il lavoratore deve quindi chiedersi anche quanta importanza attribuisce alla disponibilità futura del TFR e quale sia il proprio orizzonte temporale.

COSA CAMBIA DAL 2026 ANCHE AL MOMENTO DELLA PENSIONE

La riforma non riguarda soltanto l’ingresso nei fondi. Dal 1° luglio sono state ampliate anche le possibilità di utilizzare il capitale accumulato al pensionamento. Tra le novità, la quota massima ordinariamente ottenibile sotto forma di capitale è salita dal 50% al 60%, ferme restando le condizioni previste dalla legge per i casi nei quali è possibile ottenere l’intera posizione.

Sono state inoltre introdotte nuove modalità di erogazione, comprese formule frazionate e altre soluzioni destinate a rendere più flessibile l’utilizzo del patrimonio previdenziale accumulato.

QUINDI: AZIENDA O FONDO?

La risposta seria è: dipende dal lavoratore.

Chi ha davanti a sé molti anni di attività può attribuire maggiore importanza alla costruzione di una pensione complementare e beneficiare di un orizzonte d’investimento molto lungo. Chi è vicino alla pensione avrà inevitabilmente considerazioni differenti. Contano inoltre reddito, CCNL, fondo disponibile, contributo datoriale, costi, situazione familiare, propensione al rischio e necessità di poter utilizzare le somme in futuro.

Il confronto corretto, quindi, non è:

“Quale rende di più?”

ma:

“Quale soluzione è più adatta alla mia situazione?”

PRIMA DI FIRMARE, CINQUE COSE DA CONTROLLARE

Un lavoratore dovrebbe conoscere almeno cinque elementi: quale fondo pensione prevede il proprio CCNL; quanto versa eventualmente il datore di lavoro; quanto deve versare personalmente per ottenere quel contributo; quali costi applica il fondo; quale comparto di investimento è più coerente con la propria età e con gli anni mancanti alla pensione.

Solo dopo ha senso confrontare quella soluzione con il mantenimento del TFR secondo il regime ordinario.

Dal 2026 c’è inoltre una responsabilità precisa in capo all’azienda: nei casi interessati dalla nuova disciplina il datore di lavoro deve fornire al nuovo assunto le informazioni necessarie sul funzionamento dell’adesione automatica, sugli accordi collettivi applicabili, sulla forma pensionistica individuata e sulle possibilità di scelta.

IL SILENZIO È DIVENTATO UNA SCELTA

Forse è questo l’aspetto più importante della riforma. Il lavoratore può scegliere la previdenza complementare oppure, quando la normativa glielo consente, decidere di mantenere il TFR secondo il regime ordinario. Ma in determinate situazioni anche non scegliere produce conseguenze.

Per chi viene assunto oggi, sessanta giorni possono sembrare molti. Passano invece in fretta, soprattutto tra contratto, documenti, visite, turni e l’inizio di una nuova vita lavorativa.

Il TFR è salario differito: sono soldi del lavoratore che vengono accantonati mentre lavora. Decidere dove dovranno andare non dovrebbe mai essere un gesto automatico o inconsapevole.

La previdenza complementare può essere una scelta utile, soprattutto quando esistono molti anni davanti e un contributo datoriale previsto dalla contrattazione. Il TFR mantenuto secondo il regime ordinario conserva caratteristiche diverse e può rispondere ad altre esigenze.

Non esiste una soluzione da imporre a tutti. Esiste invece una regola che vale per tutti: prima conoscere, poi confrontare, infine scegliere. Perché quando si parla del proprio futuro previdenziale, lasciare decidere al silenzio è comunque una decisione.